Chevron fördert Öl und Gas, verarbeitet beides zu Kraftstoffen und verkauft sie. Der Konzern ist neben ExxonMobil der größte westliche Energiekonzern und einer der verlässlichsten Dividendenzahler im Dow Jones.
Unternehmensprofil
| Unternehmen | Chevron Corporation |
| ISIN | US1667641005 |
| WKN | 852552 |
| Tickersymbol | CVX |
| Börse | New York Stock Exchange |
| Index | Dow Jones, S&P 500 |
| Branche | Öl und Gas |
| Sitz | Houston, Texas, USA |
| Gegründet | 1879 |
Kursverlauf
Das Geschäftsmodell
Das Geschäft ist vertikal integriert. Upstream umfasst Exploration und Förderung – hier entsteht der Großteil des Gewinns, abhängig vom Ölpreis.
Downstream betreibt Raffinerien, Chemieanlagen und Tankstellen. Dieser Bereich profitiert teilweise von niedrigen Rohölpreisen und gleicht Schwankungen aus.
Schwerpunkt der Förderung ist das Permian-Becken in Texas, wo Schieferöl mit vergleichsweise kurzen Vorlaufzeiten gewonnen wird – ein Vorteil gegenüber Großprojekten, die Jahre bis zur Produktion brauchen.
Was den Kurs bewegt
Der Ölpreis. Der mit Abstand wichtigste Faktor. Er bestimmt die Erlöse unmittelbar, während die Förderkosten weitgehend fix bleiben.
Fördermengen der OPEC. Entscheidungen des Kartells über Produktionskürzungen wirken direkt auf den Preis.
Klimapolitik. Regulierung, CO₂-Bepreisung und der Druck institutioneller Investoren beeinflussen, welche Projekte finanzierbar sind.
Gewichtung im Dow Jones
Chevron zählt zum Mittelfeld der Dow-Gewichtung. Der Konzern ist der einzige reine Ölwert im Index, seit ExxonMobil 2020 entfernt wurde.
Dividende
Chevron hat die Dividende über dreißig Jahre in Folge erhöht – auch in Jahren mit Verlusten, was das Unternehmen durch Kreditaufnahme finanzierte.
Diese Politik zeigt, wie hoch der Stellenwert der Dividende bei Ölkonzernen ist: Eine Kürzung gilt als Eingeständnis struktureller Schwäche. Mehr dazu im Beitrag zur Dividende.
Aktiensplits
| Datum | Verhältnis |
|---|---|
| 13.09.2004 | 2 : 1 |
| 10.06.1994 | 2 : 1 |
Die Aktie wurde mehrfach geteilt, zuletzt 2004.
Termine
| Anlass | Rhythmus |
|---|---|
| Hauptversammlung | jährlich, meist im Frühjahr |
| Dividendenzahlung | vierteljährlich |
| Quartalszahlen | vier Berichte je Geschäftsjahr |
| Ex-Tag | rund zwei Wochen vor jedem Zahltag |
Die genauen Daten veröffentlicht das Unternehmen im Finanzkalender auf seiner Investor-Relations-Seite, meist ein Jahr im Voraus. Wie Ex-Tag und Zahltag zusammenhängen und warum der Kurs am Ex-Tag fällt, steht im Dividendenkalender.
Wettbewerber
| Unternehmen | Land | ISIN |
|---|---|---|
| ExxonMobil | USA | US30231G1022 |
| Shell | Großbritannien | GB00BP6MXD84 |
| TotalEnergies | Frankreich | FR0000120271 |
| BP | Großbritannien | GB0007980591 |
ExxonMobil ist der direkte amerikanische Wettbewerber. Die europäischen Konzerne Shell, TotalEnergies und BP investieren stärker in erneuerbare Energien, während die US-Konzerne beim Öl bleiben.
Das Geschäftsmodell im Detail
Chevron ist ein integrierter Öl- und Gaskonzern: Er fördert Rohstoffe, verarbeitet sie und verkauft die Produkte – die gesamte Kette aus einer Hand.
| Stufe | Was dahintersteht | Merkmal |
|---|---|---|
| Upstream | Suche und Förderung von Öl und Gas | hängt direkt am Rohstoffpreis |
| Downstream | Raffinerien, Chemie, Tankstellen | profitiert von niedrigen Rohölpreisen |
| Flüssigerdgas | Verflüssigung und Transport | langfristige Lieferverträge |
| Niedrigemissionsgeschäft | Wasserstoff, Abscheidung von CO₂ | kleiner Anteil |
Warum die Integration schützt
Steigt der Ölpreis, verdient die Förderung mehr. Fällt er, sinken die Rohstoffkosten der Raffinerien und deren Margen steigen.
Diese gegenläufige Wirkung glättet das Ergebnis. Reine Förderunternehmen schwanken deutlich stärker mit dem Ölpreis.
Dennoch bleibt der Preis der wichtigste Faktor: Er bestimmt, ob neue Projekte wirtschaftlich sind und wie viel Geld für Dividende und Aktienrückkäufe übrig bleibt.
Was den Kurs bewegt
Ölpreis. Die zentrale Größe – Hintergründe im Beitrag zum Ölpreis.
Förderkosten je Barrel. Sie entscheiden, ab welchem Preis ein Feld Gewinn abwirft.
Kapitaldisziplin. Anleger honorieren Ausschüttungen stärker als Wachstum um jeden Preis.
Energiepolitik. Genehmigungen, Förderabgaben und Klimavorgaben wirken langfristig.
Einordnung
Chevron ist eine Wette auf den Ölpreis mit eingebautem Puffer durch das Raffineriegeschäft – und ein Wert, der in Inflationsphasen oft gut läuft, weil Energiepreise die Teuerung mittreiben.
Aus Sicht der Marktteilnehmer zählt der freie Zahlungsmittelzufluss bei unterschiedlichen Ölpreisniveaus. Er zeigt, ab welchem Preis die Dividende aus eigener Kraft gedeckt ist.
Weitere Unternehmen finden Sie in unserer Übersicht Aktien im Portrait. Grundlagen zur Geldanlage stehen unter Finanzwissen.
Kursdaten von TradingView, verzögert. Dieser Beitrag dient der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Wertpapiergeschäfte sind mit Risiken bis zum Totalverlust verbunden. Bei US-Werten besteht zusätzlich ein Währungsrisiko.