JPMorgan Chase ist die größte Bank der Vereinigten Staaten und gemessen am Börsenwert die wertvollste der Welt. Das Institut vereint Filialgeschäft, Investmentbanking und Vermögensverwaltung unter einem Dach.
Unternehmensprofil
| Unternehmen | JPMorgan Chase & Co. |
| ISIN | US46625H1005 |
| WKN | 850628 |
| Tickersymbol | JPM |
| Börse | New York Stock Exchange |
| Index | Dow Jones, S&P 500 |
| Branche | Banken |
| Sitz | New York City, USA |
| Gegründet | 1799 |
Kursverlauf
Das Geschäftsmodell
Die Bank arbeitet in vier Bereichen: Privatkundengeschäft mit tausenden Filialen, Investmentbanking, Firmenkundengeschäft und Vermögensverwaltung für wohlhabende Kunden.
Diese Breite ist der entscheidende Unterschied zur Deutschen Bank: Das stabile Einlagengeschäft finanziert die schwankungsanfällige Investmentbank.
In Krisen hat sich das mehrfach bewährt. JPMorgan übernahm 2008 Bear Stearns und Washington Mutual, 2023 die First Republic Bank – das Institut wächst, wenn andere scheitern.
Was den Kurs bewegt
Zinsniveau. Der Zinsüberschuss ist die größte Ertragsquelle. Steigende Zinsen verbessern ihn, solange die Einlagenkosten nicht schneller steigen – siehe Leitzins.
Kreditausfälle. Die Risikovorsorge zeigt, wie die Bank die Konjunktur einschätzt. Erhöhungen werden als Warnsignal für die gesamte Wirtschaft gelesen.
Handelserträge. Volatile Märkte bringen der Investmentbank höhere Erträge – die Bank profitiert von Unruhe.
Gewichtung im Dow Jones
JPMorgan zählt zu den gewichtigeren Dow-Werten. Bemerkenswert ist, dass die größte US-Bank im kursgewichteten Index weniger Einfluss hat als manches kleinere Unternehmen mit höherem Aktienkurs.
Dividende
JPMorgan zahlt eine steigende Dividende und kauft umfangreich eigene Aktien zurück. Beides steht unter dem Vorbehalt des jährlichen Stresstests der US-Notenbank.
Besteht eine Bank diesen Test nicht, darf sie ihre Ausschüttung nicht erhöhen – eine Besonderheit des Bankensektors.
Termine
| Anlass | Rhythmus |
|---|---|
| Hauptversammlung | jährlich, meist im Frühjahr |
| Dividendenzahlung | vierteljährlich |
| Quartalszahlen | vier Berichte je Geschäftsjahr |
| Ex-Tag | rund zwei Wochen vor jedem Zahltag |
Die genauen Daten veröffentlicht das Unternehmen im Finanzkalender auf seiner Investor-Relations-Seite, meist ein Jahr im Voraus. Wie Ex-Tag und Zahltag zusammenhängen und warum der Kurs am Ex-Tag fällt, steht im Dividendenkalender.
Wettbewerber
| Unternehmen | Land | ISIN |
|---|---|---|
| Bank of America | USA | US0605051046 |
| Citigroup | USA | US1729674242 |
| Wells Fargo | USA | US9497461015 |
| Goldman Sachs | USA | US38141G1040 |
Bank of America, Citigroup und Wells Fargo sind die direkten Wettbewerber im Universalbankgeschäft. Im Investmentbanking konkurriert JPMorgan vor allem mit Goldman Sachs und Morgan Stanley.
Einordnung
JPMorgan gilt als die am besten geführte Großbank der Welt – ein Ruf, der sich in einer Bewertung über Buchwert niederschlägt, während viele europäische Institute darunter notieren.
Aus Sicht der Marktteilnehmer ist die Eigenkapitalrendite die entscheidende Kennzahl. Sie zeigt, ob die Bank mehr verdient, als das Kapital kostet.
Weitere Unternehmen finden Sie in unserer Übersicht Aktien im Portrait. Grundlagen zur Geldanlage stehen unter Finanzwissen.
Kursdaten von TradingView, verzögert. Dieser Beitrag dient der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Wertpapiergeschäfte sind mit Risiken bis zum Totalverlust verbunden. Bei US-Werten besteht zusätzlich ein Währungsrisiko.
