TotalEnergies fördert Öl und Gas und baut zugleich eines der größten Portfolios erneuerbarer Energien in Europa auf. Der französische Konzern verfolgt damit eine andere Strategie als die amerikanischen Ölmultis.
Unternehmensprofil
| Unternehmen | TotalEnergies SE |
| ISIN | FR0000120271 |
| WKN | 850727 |
| Tickersymbol | TTE |
| Börse | Euronext Paris, New York |
| Index | Euro Stoxx 50, CAC 40 |
| Branche | Energie |
| Sitz | Courbevoie, Frankreich |
| Gegründet | 1924 |
Kursverlauf
Das Geschäftsmodell
Das Geschäft ist vertikal integriert: Exploration und Förderung, Verarbeitung in Raffinerien, Handel und Vertrieb über Tankstellen. Der Gewinn stammt überwiegend aus der Förderung.
Eine Besonderheit ist das große Flüssigerdgas-Geschäft. TotalEnergies zählt zu den führenden Anbietern und profitierte davon, als Europa nach 2022 russisches Pipelinegas ersetzen musste.
Anders als Chevron investiert der Konzern erhebliche Summen in Strom aus Wind und Sonne – ein Weg, den die europäischen Energiekonzerne gegangen sind, die amerikanischen dagegen nicht.
Was den Kurs bewegt
Öl- und Gaspreise. Der wichtigste Faktor. Sie bestimmen die Erlöse unmittelbar, während die Förderkosten weitgehend fix bleiben.
Raffineriemargen. Die Differenz zwischen Rohöl- und Produktpreisen schwankt stark und kann Verluste im Fördergeschäft ausgleichen.
Investitionsdisziplin. Der Markt beobachtet genau, wie viel in erneuerbare Energien fließt und ob diese Projekte ausreichend Rendite abwerfen.
Gewichtung im Euro Stoxx 50
TotalEnergies gehört zu den schwereren Werten im Euro Stoxx 50 und ist dort der größte Energiekonzern.
Dividende
TotalEnergies zahlt eine hohe, vierteljährliche Dividende und hat sie auch in Verlustjahren nicht gesenkt. Zusätzlich laufen umfangreiche Aktienrückkäufe.
Die Dividendenrendite gehört regelmäßig zu den höchsten im Index – für deutsche Anleger fällt allerdings französische Quellensteuer an, die teilweise zurückgefordert werden muss.
Termine
| Anlass | Rhythmus |
|---|---|
| Hauptversammlung | jährlich, meist zwischen Februar und Juli |
| Dividendenzahlung | einmal jährlich, meist drei Bankarbeitstage nach der Hauptversammlung |
| Quartalszahlen | vier Berichte je Geschäftsjahr |
| Ex-Tag | der erste Handelstag nach der Hauptversammlung |
Die genauen Daten veröffentlicht das Unternehmen im Finanzkalender auf seiner Investor-Relations-Seite, meist ein Jahr im Voraus. Wie Ex-Tag und Zahltag zusammenhängen und warum der Kurs am Ex-Tag fällt, steht im Dividendenkalender.
Wettbewerber
| Unternehmen | Land | ISIN |
|---|---|---|
| Shell | Großbritannien | GB00BP6MXD84 |
| BP | Großbritannien | GB0007980591 |
| Eni | Italien | IT0003132476 |
| Equinor | Norwegen | NO0010096985 |
Shell und BP sind die direkten europäischen Wettbewerber, Eni der italienische. Alle stehen vor derselben Frage: Wie viel wird in Öl investiert und wie viel in den Umbau?
Einordnung
TotalEnergies verbindet ein hochprofitables Ölgeschäft mit dem Aufbau eines Stromgeschäfts – eine Doppelstrategie, die beide Lager unzufrieden lässt und zugleich Risiken streut.
Aus Sicht der Marktteilnehmer ist der freie Zahlungsmittelzufluss entscheidend. Er zeigt, ob Dividende und Investitionen zugleich aus eigener Kraft finanzierbar sind.
Weitere Unternehmen finden Sie in unserer Übersicht Aktien im Portrait. Grundlagen zur Geldanlage stehen unter Finanzwissen.
Kursdaten von TradingView, verzögert. Dieser Beitrag dient der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Wertpapiergeschäfte sind mit Risiken bis zum Totalverlust verbunden.