WisdomTree ist unter den großen ETF-Anbietern der Außenseiter. Das Haus aus New York ist selbst börsennotiert, verwaltet mit rund 163 Milliarden US-Dollar einen Bruchteil dessen, was BlackRock oder Vanguard bewegen – und verdient pro Euro Kundengeld trotzdem deutlich mehr. Der Grund liegt in dem, was in Europa unter dem Namen angeboten wird: überwiegend keine billigen Indexfonds, sondern Rohstoffprodukte, Spezialstrategien und gehebelte Papiere.
Das Wichtigste in Kürze
| Merkmal | Angabe |
|---|---|
| Gesellschaft | WisdomTree, Inc. |
| Hauptsitz | New York |
| Börsennotierung | New York Stock Exchange, Kürzel WT |
| Gegründet | erste 20 ETFs am 16. Juni 2006 |
| Gründer und Vorstandschef | Jonathan Steinberg |
| Verwaltetes Vermögen | 162,9 Mrd. US-Dollar zum 30. Juni 2026 |
| Produkte weltweit | 451, davon 338 europäische ETPs |
| An der Xetra handelbar | 226 Produkte |
| Durchschnittliche Verwaltungsgebühr | 0,36 Prozent |
| Europäisches Geschäft seit | Übernahme von ETF Securities 2018 |
Zwanzig Jahre, zwei Geschäftsmodelle
Am 16. Juni 2006 legte WisdomTree seine ersten zwanzig ETFs auf. Zum zwanzigsten Jahrestag im Juni 2026 teilte das Haus mit, die ersten 100 Milliarden Dollar hätten siebzehn Jahre gedauert – die folgenden rund 75 Milliarden nur noch drei. Gründer Jonathan Steinberg führt das Unternehmen bis heute.
Das amerikanische und das europäische Geschäft sind dabei zwei verschiedene Dinge. In den USA betreibt WisdomTree klassische ETFs, im Juli 2026 überschritt dieses Geschäft erstmals die Marke von 100 Milliarden Dollar. In Europa dagegen steht der Name überwiegend für etwas anderes.
Wie WisdomTree nach Europa kam
Am 12. April 2018 schloss WisdomTree die Übernahme des europäischen Geschäfts von ETF Securities ab – des damals größten Anbieters von Rohstoff-ETPs in Europa. Die Gegenleistung lag bei 523 Millionen US-Dollar, bewertet zum Schlusskurs vom 10. April 2018: 253 Millionen in bar, der Rest in 30 Millionen eigenen Aktien. Der Barteil wurde mit 53 Millionen Dollar eigener Liquidität und einem Darlehen über 200 Millionen Dollar finanziert.
Übernommen wurden 17,6 Milliarden Dollar verwaltetes Vermögen. Das globale Vermögen von WisdomTree stieg damit auf rund 63,4 Milliarden Dollar, und das Haus rückte nach eigener Darstellung auf Platz neun der weltweiten ETP-Anbieter vor. Dieses Erbe prägt die europäische Palette bis heute.
Was in Europa tatsächlich angeboten wird
An der Xetra sind 226 Produkte mit dem Namen WisdomTree handelbar. Wer die Liste durchgeht, findet überwiegend keine klassischen Aktien-ETFs, sondern drei andere Gruppen: Rohstoffprodukte auf Gold, Silber, Kupfer, Öl, Erdgas, Weizen und Industriemetalle, dazu währungsgesicherte Varianten davon – und eine große Zahl gehebelter und inverser Papiere, etwa auf den CAC 40 oder europäische Bankaktien mit dreifachem Hebel.
Das ist eine bewusste Positionierung. WisdomTree nennt den Ansatz „Modern Alpha“ und beschreibt ihn als Verbindung aus der Effizienz passiver Produkte mit aktiven Überlegungen. In Zahlen schlägt sich das in der durchschnittlichen Verwaltungsgebühr nieder: Sie lag im zweiten Quartal 2026 bei 0,36 Prozent. Zum Vergleich kosten die großen Standard-ETFs der Wettbewerber zwischen 0,03 und 0,20 Prozent im Jahr.
Die vier Kurven zeigen die Spannweite: zwei Aktien-ETFs und zwei Rohstoffprodukte – Letztere sind rechtlich keine Fonds, sondern besicherte Schuldverschreibungen. Was das bedeutet, steht unter Edelmetalle und Rohstoffe.
Die Zahlen hinter dem Geschäft
| Kennzahl | Zweites Quartal 2026 |
|---|---|
| Verwaltetes Vermögen | 162,9 Mrd. US-Dollar, Rekordwert |
| Erträge | 177,2 Mio. US-Dollar, plus 11,1 Prozent gegenüber dem Vorquartal |
| Nettoergebnis | 44,3 Mio. US-Dollar, bereinigt 48,1 Mio. |
| Ergebnis je Aktie | 0,28 US-Dollar, bereinigt 0,31 |
| Durchschnittliche Gebühr | 0,36 Prozent |
| Produkte | 451 insgesamt: 92 US-ETFs, 338 europäische ETPs, 19 auf digitale Vermögenswerte, 2 auf Privatmärkte |
Im Juli 2026 flossen dem Haus netto 1,34 Milliarden Dollar zu, seit Jahresbeginn 10,26 Milliarden – ein annualisiertes organisches Wachstum von rund zwölf Prozent. Das sind Zahlen, die ein Anbieter mit einer Durchschnittsgebühr von 0,36 Prozent in einem Markt erzielt, der ansonsten über den Preis entschieden wird.
Die Wetten jenseits der ETFs
WisdomTree investiert seit einigen Jahren in Felder, die mit Indexfonds wenig zu tun haben. Ende September 2026 teilte das Haus mit, die Vermögenswerte in tokenisierten Fonds hätten 1,2 Milliarden US-Dollar überschritten. Über die Übernahme von Ceres Partners ist das Unternehmen zudem in Privatmärkte eingestiegen, unter anderem mit amerikanischem Ackerland. Im Mai 2026 kam der Londoner Anbieter Atlantic House hinzu, der Kompetenzen bei aktiven ETFs und Derivatestrategien einbringt.
Für Anleger in Deutschland ist dabei eine Einschränkung wichtig: Die digitalen Plattformen WisdomTree Connect und WisdomTree Prime stehen nach Angaben des Unternehmens nur US-Anlegern offen.
WisdomTree im Vergleich
| Anbieter | Durchschnittsgebühr oder typische TER | Schwerpunkt |
|---|---|---|
| iShares / BlackRock | 0,07 bis 0,20 Prozent bei Standard-ETFs | breiteste Palette, Standardindizes |
| Vanguard | 0,07 bis 0,22 Prozent | Niedrigkostenanbieter, breite Indizes |
| State Street / SPDR | ab 0,03 Prozent | Standardindizes und Gold |
| WisdomTree | 0,36 Prozent im Durchschnitt | Rohstoffe, Hebelprodukte, Spezialstrategien |
Der Vergleich ist bewusst schief: Die Werte der ersten drei sind Kostenquoten einzelner Standard-ETFs, der Wert von WisdomTree ist die durchschnittliche Gebühr über alle 451 Produkte. Er zeigt aber, in welchem Teil des Marktes das Haus arbeitet. Ausführlicher stehen die anderen unter iShares, Vanguard und SPDR.
Häufige Fragen
Ist ein WisdomTree-Rohstoffprodukt ein ETF?
In der Regel nicht. Rohstoffprodukte sind in Europa rechtlich keine Fonds, weil ein Fonds nach den OGAW-Regeln gestreut sein muss und einen einzelnen Rohstoff nicht abbilden darf. Sie werden stattdessen als besicherte Schuldverschreibungen aufgelegt, als ETC. Daraus folgt: Es gibt kein Sondervermögen im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs, sondern eine Forderung gegen den Emittenten, die üblicherweise durch hinterlegtes Metall oder Sicherheiten gedeckt ist.
Warum sind WisdomTree-Produkte teurer?
Weil sie überwiegend etwas anderes abbilden als einen breiten Standardindex. Rohstofflagerung, tägliche Hebelanpassung und Spezialstrategien verursachen Kosten, die bei einem Fonds auf 500 amerikanische Aktien nicht anfallen. Ob der höhere Preis gerechtfertigt ist, hängt davon ab, ob das Produkt etwas leistet, das ein günstiger Standard-ETF nicht leisten kann.
Sind gehebelte Produkte etwas für den Vermögensaufbau?
Gehebelte und inverse Produkte bilden die Tagesrendite eines Index mit einem Faktor ab und werden täglich neu austariert. Über längere Zeiträume weicht ihre Entwicklung deshalb erheblich von der des Index ab, besonders in schwankenden Seitwärtsphasen. Sie sind als kurzfristiges Instrument konstruiert, nicht als Depotbaustein. Mehr dazu unter Hebel-ETF.
Kann WisdomTree als Unternehmen ausfallen?
WisdomTree, Inc. ist ein börsennotiertes Unternehmen und kann wie jedes andere in Schwierigkeiten geraten. Bei einem UCITS-ETF wäre das Fondsvermögen als Sondervermögen davon geschützt. Bei einem ETC hängt die Absicherung dagegen an der konkreten Besicherungsstruktur des Papiers – die steht in den Produktunterlagen und sollte vor dem Kauf gelesen werden.
Worauf Anleger achten sollten
Prüfen, was das Produkt rechtlich ist. Fonds oder Schuldverschreibung – diese Frage entscheidet über die Sicherheit im Insolvenzfall und oft auch über die Besteuerung. Der Zusatz „UCITS ETF“ im Namen ist dabei verlässlich: Er darf nach den ESMA-Leitlinien nur geführt werden, wenn es sich tatsächlich um einen börsengehandelten OGAW-Fonds handelt.
Die Kosten im Verhältnis zur Aufgabe sehen. Für ein Weltportfolio sind 0,36 Prozent viel. Für ein Produkt, das einen einzelnen Rohstoff physisch hinterlegt, ist es ein üblicher Preis. Der Vergleich muss innerhalb derselben Produktgattung stattfinden.
Das Handelsvolumen beachten. Bei 226 Produkten an einer einzigen Börse ist nicht jedes davon liquide. Vor dem Kauf lohnt der Blick auf die Handelsspanne zwischen Geld- und Briefkurs, besonders außerhalb der Haupthandelszeit.
Quellen
WisdomTree, Inc., Mitteilung zum zweiten Quartal 2026 vom 31. Juli 2026, Monatszahlen für Juli 2026 vom 12. August 2026, Mitteilung zum zwanzigjährigen Bestehen vom 16. Juni 2026, Mitteilung zu tokenisierten Fonds vom 29. September 2026 sowie die Mitteilung zum Abschluss der Übernahme von ETF Securities vom 12. April 2018. Zahl der an der Xetra handelbaren Produkte: eigene Auswertung der an der Xetra notierten Produkte mit dem Namensbestandteil WisdomTree, abgerufen am 9. Oktober 2026. Kursangaben: Deutsche Börse, Xetra.
