Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA): Profil, Kosten und Chart

Der Vanguard S&P 500 kostet 0,07 Prozent im Jahr, hält 504 amerikanische Aktien und schüttet vierteljährlich aus. Er ist einer der günstigsten Wege in den US-Markt – mit einer Eigenschaft, die vielen Käufern nicht bewusst ist: Die zehn größten Positionen machen 39,3 Prozent des Fonds aus. Das ist deutlich mehr als bei jedem Welt-ETF.

ETF-Profil

Name	Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing
ISIN	IE00B3XXRP09
Xetra-Kürzel	VUSA
Anbieter	Vanguard
Index	S&P 500 Net Total Return
Laufende Kosten	0,07 Prozent im Jahr
Fondsvolumen	89.226 Mio. US-Dollar
Davon diese Anteilsklasse	53.374 Mio. US-Dollar
Zahl der Positionen	504 bei 503 Indexwerten
Abbildung	physisch, möglichst vollständig
Ertragsverwendung	ausschüttend, vierteljährlich
Domizil	Irland
Aufgelegt	22. Mai 2012
Stand der Angaben	31. August 2026

Dieselbe Strategie gibt es auch thesaurierend unter einer anderen ISIN. Die Anlagepolitik ist identisch, nur die Ertragsverwendung unterscheidet sich.

Kursverlauf

Die beiden S&P 500-ETFs laufen deckungsgleich – derselbe Index, nur verschiedene Anbieter. Interessanter ist der Abstand zum Welt-ETF: Er zeigt, wie viel der Wertentwicklung eines MSCI World tatsächlich aus den USA stammt.

Die zehn größten Positionen

Unternehmen	Gewicht
NVIDIA	8,1 Prozent
Apple	7,0 Prozent
Microsoft	5,7 Prozent
Alphabet	5,4 Prozent
Amazon	3,8 Prozent
Broadcom	2,7 Prozent
Meta Platforms	1,9 Prozent
Micron Technology	1,6 Prozent
Tesla	1,6 Prozent
JPMorgan Chase	1,4 Prozent

39,3 Prozent in zehn Unternehmen. Allein NVIDIA und Apple zusammen stehen für mehr als 15 Prozent des Fonds. Wer 10.000 Euro anlegt, hat rund 1.500 Euro in zwei Aktien – bei einem Produkt, das 504 Titel enthält.

Index	Enthaltene Titel	Anteil der zehn größten Werte
S&P 500	rund 500	39,3 Prozent
MSCI World	rund 1.280	28,4 Prozent
FTSE All-World	rund 4.260	24,8 Prozent

Die Tabelle beantwortet eine Frage, die oft falsch gestellt wird. „Wie viele Aktien sind drin?“ ist der schwächere Maßstab. Entscheidend ist, wie viel Gewicht sich an der Spitze sammelt – und da liegt ein S&P 500-ETF deutlich konzentrierter als ein Welt-ETF, obwohl beide als breit gestreut gelten. Zu den Unternehmen: Apple, Tesla, J.P. Morgan.

Kosten im Vergleich

ETF auf den S&P 500	ISIN	Laufende Kosten	Ertragsverwendung
State Street SPDR S&P 500	IE00B6YX5C33	0,03 Prozent	ausschüttend
iShares Core S&P 500	IE00B5BMR087	0,07 Prozent	thesaurierend
Vanguard S&P 500	IE00B3XXRP09	0,07 Prozent	ausschüttend

Der S&P 500 ist die günstigste Indexkategorie überhaupt – günstiger als jeder Welt-ETF. Der Grund ist Größe und Wettbewerb: Es ist der meistgehandelte Aktienindex der Welt, die Abbildung ist technisch einfach, und die Anbieter unterbieten sich seit Jahren.

Bei 0,03 gegen 0,07 Prozent geht es auf 10.000 Euro um vier Euro im Jahr. Wichtiger als dieser Unterschied ist, ob der Fonds im Sparplan des eigenen Brokers kostenlos ausgeführt wird – eine Ordergebühr von einem Euro je Ausführung kostet bei 200 Euro Monatsrate das Sechsfache der Kostendifferenz. Nachrechnen lässt sich das im Sparplan-Rechner der ETF-Übersicht.

Ausschüttend: wann das ein Vorteil ist

Dieser Fonds zahlt viermal im Jahr aus. Steuerlich bringt das keinen Vorteil – ausgeschüttete Erträge werden sofort besteuert, bei thesaurierenden Fonds greift stattdessen die Vorabpauschale. Unterm Strich nehmen sich beide wenig.

Praktisch gibt es trotzdem zwei Unterschiede. Erstens nutzen Ausschüttungen den Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro zuverlässig aus, der sonst ungenutzt verfällt. Zweitens landet das Geld auf dem Verrechnungskonto und muss wieder angelegt werden – wer das vergisst, verliert den Zinseszins. Für die Entnahmephase im Ruhestand ist das ein Vorteil, für den Vermögensaufbau eher eine Fehlerquelle. Mehr unter ausschüttende ETFs und thesaurierende ETFs.

Für die Teilfreistellung ist die Ertragsverwendung irrelevant: Der Fonds hält durchgehend über 50 Prozent in Kapitalbeteiligungen und gilt damit als Aktienfonds nach § 2 InvStG. 30 Prozent der Erträge bleiben nach § 20 InvStG im Privatvermögen steuerfrei. Details unter Teilfreistellung und Sparer-Pauschbetrag.

Was den Kurs bewegt

Der Dollarkurs ist bei einem reinen US-Fonds der am stärksten unterschätzte Faktor. Die Anteilsklasse lautet auf US-Dollar, gehandelt wird an der Xetra in Euro. Verliert der Dollar zehn Prozent gegenüber dem Euro, kostet das einen deutschen Anleger zehn Prozent Rendite – unabhängig davon, wie sich die Aktien entwickeln. Eine währungsgesicherte Variante gibt es, sie kostet zusätzlich etwa die Zinsdifferenz zwischen beiden Währungsräumen.

Dazu kommen die Quartalszahlen der Schwergewichte und die Zinspolitik der US-Notenbank. Aktuelle Indexstände stehen unter S&P 500 Kurse, eine Einordnung des Index unter S&P 500.

Fazit

Für 0,07 Prozent bekommt man die 500 größten börsennotierten Unternehmen der USA – gemessen am Preis ist das eines der effizientesten Produkte am Markt. Für jemanden, der bewusst auf den amerikanischen Markt setzt, ist wenig dagegen zu sagen.

Als alleiniger Depotbaustein bleiben zwei offene Punkte. Der eine ist die Länderwette: Ein Markt, eine Währung, eine Notenbank. Der andere ist die Konzentration an der Spitze, die mit 39,3 Prozent höher liegt als bei jedem Welt-ETF. Beides sind Eigenschaften des Index und keine Schwächen des Fonds – aber sie gehören in die Entscheidung, bevor man kauft, und nicht danach.

Quellen

Vanguard, Produktunterlagen zum S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing mit Stand 31. August 2026. Vergleichsdaten: State Street Investment Management, Produktseite des State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF, abgerufen am 9. Oktober 2026; BlackRock, Produktseiten des iShares Core S&P 500 UCITS ETF und des iShares Core MSCI World UCITS ETF, abgerufen am 7. Oktober 2026; Vanguard, Produktunterlagen zum FTSE All-World UCITS ETF mit Stand 31. August 2026. Steuerliche Angaben nach § 2, § 18 und § 20 InvStG. Kursangaben: Deutsche Börse, Xetra.