Fonds: Arten, Kosten und was am Ende übrig bleibt
Aktiv oder passiv, thesaurierend oder ausschüttend, Sondervermögen und Teilfreistellung – hier steht, worauf es bei Fonds ankommt, mit Kostenrechner und allen FNE-Artikeln dazu.
Die Märkte, in die Fonds investieren
Links die großen Aktienindizes, rechts breit gestreute Indexfonds auf Welt, Schwellenländer und Anleihen. Wer einen aktiven Fonds beurteilen will, vergleicht ihn mit diesen Werten.
Kurse von TradingView, ggf. zeitverzögert. Mehr zu den Indizes: DAX 40 · MSCI World · FTSE All-World oder MSCI World
Fonds in 60 Sekunden
Ein Fonds bündelt das Geld vieler Anleger und investiert es nach festen Regeln. Vier Begriffe entscheiden darüber, was davon bei Ihnen ankommt.
Sondervermögen
Ihr Geld gehört rechtlich nicht der Fondsgesellschaft. Geht sie pleite, bleibt das Fondsvermögen Ihres.
TER
Die laufenden Kosten pro Jahr, abgezogen vom Fondsvermögen. Sie wirken jedes Jahr, nicht nur einmal.
Ausgabeaufschlag
Einmalige Gebühr beim Kauf, bis zu 5 Prozent. Über Broker und Fondsvermittler oft ganz vermeidbar.
Ertragsverwendung
Thesaurierend legt Erträge automatisch wieder an, ausschüttend zahlt sie aufs Konto.
Im Detail: Sondervermögen · TER · thesaurierend · ausschüttend · Nettoinventarwert
Kostenrechner: Was die Gebühren kosten
Dieselbe Bruttorendite, zwei Kostenniveaus. Schieben Sie TER und Ausgabeaufschlag und sehen Sie, wie viel am Ende fehlt.
Monatliche Verzinsung, Sparrate am Monatsende, Kosten als Abschlag auf die Bruttorendite. Ohne Depotgebühren, Transaktionskosten und Steuern. Die Bruttorendite ist eine Annahme, keine Zusage. Zur Steuer: Teilfreistellung und Vorabpauschale.
Die Fondsarten im Vergleich
Was im Fonds steckt, bestimmt Schwankung, Ertragserwartung und Steuersatz. Die Balken zeigen die grobe Einordnung.
ETF
Bildet einen Index nach, statt ihn schlagen zu wollen. Die günstigste Art, breit gestreut anzulegen.
Aktienfonds
Ein Manager wählt die Titel aus. Höhere Kosten, dafür die Chance, besser als der Index zu sein – und das Risiko, schlechter zu sein.
Rentenfonds
Investiert in Anleihen statt Aktien. Schwankt weniger, reagiert dafür empfindlich auf steigende Zinsen.
Mischfonds
Aktien und Anleihen in einem Produkt. Bequem, aber die Mischung kostet extra und ist selten transparent.
Immobilienfonds
Gewerbeimmobilien statt Wertpapiere. Mindesthaltedauer und Kündigungsfrist sind gesetzlich vorgeschrieben.
Geldmarktfonds
Sehr kurze Laufzeiten, kaum Schwankung. Der Ertrag folgt dem Leitzins und ist entsprechend beweglich.
Direkter Vergleich der beiden Welten: Fonds oder ETF
Was die einzelnen Fondsarten typischerweise kosten
Spannen der jährlichen Gesamtkostenquote, wie sie am deutschen Markt üblich sind. Es sind Richtwerte – der konkrete Wert steht immer in den Basisinformationen des Fonds.
Angaben in Prozent pro Jahr. Dazu kommen Ausgabeaufschlag beim Kauf und bei manchen Fonds eine Erfolgsgebühr. Was die TER enthält und was nicht: TER erklärt
Vier Wege zum Fonds
Derselbe Fonds kostet je nach Weg unterschiedlich viel. Der Ausgabeaufschlag ist der größte Hebel.
Broker oder Direktbank
- ETF-Sparpläne oft ohne Ordergebühr
- kein Ausgabeaufschlag bei Börsenkauf
- Auswahl aktiver Fonds begrenzt
Fondsvermittler
- Ausgabeaufschlag meist erlassen
- große Fondsauswahl
- Depot liegt bei einer Partnerbank
Direkt bei der Gesellschaft
- kein Zwischenhändler
- Ausgabeaufschlag nach Preisliste
- nur das eigene Fondsangebot
Für Fonds und ETFs brauchen Sie ein Wertpapierdepot. Sparplanangebot und Ordergebühren unterscheiden sich je nach Anbieter erheblich.
Die großen Fondsanbieter
Wer hinter den bekannten Fondsnamen steht – von den deutschen Häusern bis zu den internationalen Indexanbietern.
Alle FNE-Artikel zu Fonds
Grundlagen
Kosten, Technik und Steuer
Fonds: Die wichtigsten Fragen
Ist mein Geld weg, wenn die Fondsgesellschaft pleitegeht?
Nein. Das Fondsvermögen ist Sondervermögen und wird getrennt vom Vermögen der Gesellschaft bei einer Verwahrstelle gehalten. Es gehört den Anlegern und fällt nicht in die Insolvenzmasse. Das Kursrisiko der enthaltenen Wertpapiere tragen Sie trotzdem selbst.
Was ist der Unterschied zwischen Fonds und ETF?
Ein ETF ist ein Fonds, der an der Börse gehandelt wird und meist einen Index nachbildet, statt ihn schlagen zu wollen. Daraus folgen die beiden praktischen Unterschiede: deutlich niedrigere laufende Kosten und kein Ausgabeaufschlag beim Kauf über die Börse.
Wie hoch darf der Ausgabeaufschlag sein?
Eine gesetzliche Obergrenze gibt es nicht, üblich sind bis zu 5 Prozent bei Aktienfonds und bis zu 3 Prozent bei Rentenfonds. Über Fondsvermittler und beim Kauf an der Börse entfällt er in vielen Fällen vollständig.
Wie werden Fonds besteuert?
Auf Ausschüttungen, Verkaufsgewinne und die jährliche Vorabpauschale fällt Abgeltungsteuer an. Ein Teil der Erträge bleibt über die Teilfreistellung steuerfrei: bei Aktienfonds 30 Prozent, bei Mischfonds 15 Prozent, bei Immobilienfonds 60 Prozent und bei Auslands-Immobilienfonds 80 Prozent.
Thesaurierend oder ausschüttend – was ist besser?
Steuerlich nehmen sich beide heute wenig, weil thesaurierende Fonds über die Vorabpauschale laufend besteuert werden. Praktisch spricht für thesaurierend, dass die Wiederanlage automatisch läuft; für ausschüttend spricht, dass die Erträge aufs Konto kommen und der Sparerpauschbetrag leichter ausgenutzt wird.
Stand: Oktober 2026. Steuerliche Angaben nach dem Investmentsteuergesetz, Paragraf 20. Kursdaten von TradingView, ggf. zeitverzögert. Die genannten Kostenspannen sind Marktüblichkeiten und keine Angaben zu einzelnen Produkten. Die Inhalte dienen der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung oder Kauf- bzw. Verkaufsempfehlung dar.
